La crise sanitaire a grandement rappelé l’importance des systèmes de santé. Les carences constatées, tant dans la chaîne de prévention que dans la prise en charge des patients, ont soulignées le sous-investissement vieux de plusieurs années dans le secteur de la santé. Pour palier à ces carences, de nombreux investisseurs se tournent vers l’immobilier de santé, en particuliers les SCPI de santé.

Le contexte européen en matière de santé

Le secteur de la santé regroupe de nombreux enjeux et de nombreuses problématiques qui sont en pleine transformation depuis plusieurs années. Nous pouvons par exemple penser à l’augmentation des maladies chroniques, le vieillissement de la population ou encore l’amélioration et augmentation des logements adaptés aux personnes âgées et ce dans une grande partie des pays européens.

Au sein de la population des États membres de l’Union européenne, le nombre de personnes âgées de 65 ans et plus devrait atteindre 129,8 millions d’ici 2050, contre 90,5 millions en 2019. La population âgée de 75 à 84 ans devrait augmenter de 56%. De plus, la population âgée de 85 ans et plus, devrait plus que doubler. Pendant ce temps, les données montrent que la population de moins de 55 ans dans les États membres de l’Union européenne diminuera de 13,5 % d’ici 2050, indiquant un déclin progressif de la population active.

Les besoins d’investissements dans le secteur de la santé

Avec une population vieillissante et une espérance de vie en augmentation, on s’attend à une nouvelle demande de solutions de logement avec services. Il faut également s’attendre au cours de ces prochaines années à une augmentation du nombre de maladies liées à l’âge et une augmentation du nombre de maladies chroniques, augmentant ainsi le besoin de soin.

Des capitaux privés sont donc nécessaires pour combler l’écart entre la baisse de l’offre et l’utilisation croissante des services de santé. En effet, les différents gouvernements ne pourront pas à eux seuls couvrir les coûts associés aux soins de santé, d’autant plus que la population active diminue. Il existe donc des moyens d’investir de l’argent dans les soins de santé. Les fournisseurs de soins de santé optent de plus en plus pour des actifs loués détenus et gérés par des tiers. Cela leur permet de préserver leur capital pour développer leur cœur de métier. Ces options d’investissements sont à la fois françaises et européennes.

Qu’est-ce qu’une SCPI de santé ?

Les SCPI de santé (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont des sociétés d’investissement immobilier qui ont pour objet d’acquérir et de gérer des actifs immobiliers liés au secteur médical, paramédical ou encore pharmaceutique. Cela comprend par exemple les cliniques, hôpitaux, EHPAD, cabinets médicaux, établissements spécialisés en soins de suite, pharmacies, centres de recherche, laboratoires etc.

L’immobilier de santé est un secteur de niche. Il s’oppose aux bureaux et commerces qui constituent la majorité des cibles des SCPI. La gestion des établissements de santé nécessite une expertise particulière, car ils dépendent avant tout de la qualité de leurs exploitants.

Les caractéristiques des SCPI de santé 

Les SCPI spécialisés dans la santé ont la durée de bail la plus longue. Il n’est pas rare que des sociétés de gestion concluent des baux de plusieurs décennies avec des locataires. Il y a donc une certaine garantie d’encaissement des loyers sur le long terme et des dividendes.

Le secteur géographique des SCPI de santé n’est pas limité à la France. Tous les pays européens sont confrontés aux mêmes problèmes de vieillissement de la population. Beaucoup d’investisseurs se tournent donc vers les SCPI de santé dans différents pays européens.

En 2023, les SCPI de santé sont réglementées par l’Autorité des marchés financiers (AMF). L’AMF exige une transparence totale sur la gestion et la performance des SCPI et une information claire aux investisseurs potentiels.

Pourquoi investir dans les SCPI de santé ?

Les années 2020 et 2021 ont provoqué une prise de conscience collective et ont poussé une redynamisation du système de santé avec une augmentation des budgets et investissements réservés à la santé. On peut notamment noter une augmentation de 7.9% des dépenses de santé au cours de l’année 2021. Un record depuis près de 30 ans.

La santé représente un bon secteur d’investissement depuis plusieurs années déjà. En effet, le secteur n’a pas subi les effets de la crise sanitaire autant que d’autres. Les SCPI investies dans les commerces ou encore dans l’hôtellerie ont fortement été impactées. À l’inverse, les SCPI de santé, qui bénéficie de baux longs avec des opérateurs solides, n’ont pas connu de baisse de loyers ces deux dernières années.

Les SCPI de santé offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille de placements immobiliers en investissant dans des secteurs à forte demande et à fort potentiel de croissance. Des rendements attractifs : Les SCPI de santé offrent généralement des rendements attractifs, avec des dividendes réguliers versés aux investisseurs. Selon l’ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier), le taux de rendement moyen des SCPI santé en France était de 4,82 au cours de l’année 2022 . Investir de l’argent dans l’immobilier de santé est donc un excellent moyen de diversifier son patrimoine d’un point de vue typologique et géographique.

Facilité de gestion et fiscalité des SCPI de santé

Les SCPI de santé peuvent également offrir des avantages fiscaux aux investisseurs. Il est notamment possible de bénéficier d’un régime fiscal avantageux pour les revenus fonciers, en particulier si les revenus sont réinvestis. Ces avantages peuvent aider à réduire l’impact fiscal de vos investissements.

Des sociétés de gestion de portefeuille peuvent gérer les SCPI de santé. Ces sociétés sélectionnent les biens immobiliers, négocient les contrats de location avec les locataires et gèrent les actifs. Les investisseurs détiennent des parts dans la SCPI. Ils reçoivent des distributions régulières de loyers en fonction de leur participation dans la société. Investir dans une SCPI de santé est donc plus facile et moins contraignant que l’achat d’un bien immobilier en direct.

Les SCPI de santé sont un choix intéressant pour les investisseurs souhaitant investir dans l’immobilier sans les contraintes liées à l’achat et à la gestion directe d’un bien.